Raport
roczny 2020
Raport
roczny 2020
Na dzień 31 grudnia 2020 i 2019 roku portfel instrumentów pochodnych Grupy stanowiły instrumenty finansowe, dla których nie istniał aktywny rynek, głównie transakcje swap zabezpieczające ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe, transakcje forward z rozliczeniem netto oraz opcje na akcje. W celu wyceny tych instrumentów Grupa stosuje standardowe techniki wyceny. Wartość godziwa transakcji swap/forward reprezentuje zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne, w których podstawą do kalkulacji czynników dyskontowych są odpowiednie rynkowe krzywe stóp procentowych, a kwoty wyrażone w walutach obcych są przeliczone na złote przy zastosowaniu kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na koniec okresu sprawozdawczego. Wartość godziwa opcji na akcje jest ustalana na podstawie modelu Blacka-Scholesa. Wycena instrumentów pochodnych jest również Pochodne instrumenty finansowe będące w posiadaniu Grupy zostały przedstawione poniżej: Maksymalną ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe odzwierciedla wartość bilansowa instrumentów pochodnych. Grupa zawiera kontrakty na instrumenty pochodne z Orange S.A. i wiodącymi instytucjami finansowymi. Grupa ustaliła limity transakcyjne dotyczące kontrahentów, służące monitorowaniu wielkości ekspozycji na ryzyko kredytowe. Limity oparte są na ratingu każdej instytucji. W przypadku pogorszenia się kondycji finansowej kontrahenta, Grupa stosuje odpowiednie środki w celu ograniczenia ryzyka utraty jego wypłacalności. Zmiana wysokości kapitału rezerwowego z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne została zaprezentowana poniżej: Poprzedni temat Następny temat
korygowana o ryzyko kredytowe kontrahenta (ang. credit valuation adjustment – „CVA”) lub własne (ang. debit valuation adjustment – „DVA”). Oszacowane wartości CVA i DVA były nieistotne w porównaniu z wartością godziwą instrumentów pochodnych.
(w milionach złotych)
Pozycja zabezpieczona
Wartość nominalna
(w milionach)Termina zapadalności
Średnia ważona cena lub stopa
Wartość godziwa
Rodzaj instrumentu (1)
Składnik aktywów finansowych
Składnik zobowiązań finansowych
Na dzień 31 grudnia 2020
Instrumenty pochodne – zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej
CCIRS
Pożyczka od jednostki powiązanej
187 EUR
2021
4,05
EURIB 6M+
WIBOR 6M+0,28%->
0,54%104
–
Ryzyko stopy procentowej
IRS
Pożyczka od jednostki powiązanej
5,45 PLN
2021-2024
WIBOR 1/3/6M->
2,13%
–
(132)
Ryzyko walutowe
NDF
Zakup zapasów
141 EUR
2021
4,44
26
–
NDF
Zakup zapasów
12 USD
2021
3,74
–
–
Ryzyko ceny akcji
Opcja na akcję
Program płatności opartych na akcjach (patrz Nota 17.2)
2 akcji
2021
5,22
3
–
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych razem
133
(132)
Instrumenty pochodne – przeznaczone do obrotu(2)
Ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej
CCIRS
Pożyczka od jednostki powiązanej
3 EUR
2021
4,05
EURIB 6M+
WIBOR 6M+0,28%->
0,53%2
–
Ryzyko walutowe
NDF
Zobowiązanie z tytułu
rezerwacji częstotliwości 2100 MHz14 EUR
2021
4,52
1
–
NDF
Transakcje handlowe
27 EUR
2021
4,44
5
–
NDF
Zobowiązania z tytułu leasingu
22 EUR
2021
4,42
4
–
FX Swap
Środki pieniężne
3 EUR
2021
4,61
–
–
NDF
Transakcje handlowe
11 USD
2021
3,71
1
–
Ryzyko ceny akcji
Opcja na
akcjeProgram płatności opartych na akcjach
(patrz Nota 17.2)1 akcji
2021
5,02
1
–
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu razem
14
–
Instrumenty pochodne razem
147
(132)
W tym krótkoterminowe
147
(32)
W tym długoterminowe
–
(100)
(1) CCIRS – swap walutowo–procentowy, IRS – swap procentowy, NDF – forward z rozliczeniem netto.
(2) Instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie transakcji handlowych lub finansowych.
(w milionach złotych)
Pozycja zabezpieczona
Wartość nominalna
(w milionach)Termina zapadalności
Średnia ważona cena lub stopa
Wartość godziwa
Rodzaj instrumentu (1)
Składnik aktywów finansowych
Składnik zobowiązań finansowych
Na dzień 31 grudnia 2019
Instrumenty pochodne – zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej
CCIRS
Pożyczka od jednostki powiązanej
187 EUR
2021
4,05
EURIB 6M+
WIBOR 6M+0,28%->
0,54%37
–
Ryzyko stopy procentowe
IRS
Pożyczka od jednostki powiązanej
5,45 PLN
2021-2024
WIBOR 1/3/6M->
2,13%
–
(55)
Ryzyko walutowe
NDF
Zakup zapasów
158 EUR
2020
4,36
–
(10)
NDF
Zakup zapasów
1 USD
2020
3,90
–
–
Ryzyko ceny akcji
Opcja na akcję
Program płatności opartych na akcjach (patrz Nota 17.2)
2 akcji
2021
5,22
4
–
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych razem
41
(65)
Instrumenty pochodne – przeznaczone do obrotu (2)
Ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej
CCIRS
Pożyczka od jednostki powiązanej
3 EUR
2021
4,05
EURIB 6M+
WIBOR 6M+0,28%->
0,53%1
–
Ryzyko walutowe
NDF
Zobowiązanie z tytułu
rezerwacji częstotliwości 2100 MHz35 EUR
2020
4,40
–
(4)
NDF
Transakcje handlowe
46 EUR
2020
4,35
–
(3)
NDF
Zobowiązania z tytułu leasingu
21 EUR
2020
4,34
–
(1)
NDF
Kredyt bankowy
2 USD
2020
3,73
–
–
NDF
Transakcje handlowe
34 USD
2020
3,86
–
(2)
NDF
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 USD
2020
3,85
–
–
Ryzyko ceny akcji
Opcja na akcję
Program płatności opartych na akcjach (patrz Nota 17.2)
2 akcji
2020-2021
5,13
3
–
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu razem
4
(10)
Instrumenty pochodne razem
45
(75)
W tym krótkoterminowe
1
(20)
W tym długoterminowe
44
(55)
(1) CCIRS – swap walutowo–procentowy, IRS – swap procentowy, NDF – forward z rozliczeniem netto.
(2) Instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie transakcji handlowych lub finansowych.
(w milionach złotych)
12 miesięcy do 31 grudnia 2020
12 miesięcy do 31 grudnia 2019
Przed podatkiem
Podatek
Po podatku
Przed podatkiem
Podatek
Po podatku
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne, razem – początek okresu
(50)
9
(41)
(20)
4
(16)
– ryzyko stopy procentowej
(43)
8
(35)
(20)
4
(16)
– ryzyko walutowe
(7)
1
(6)
1
–
1
– ryzyko ceny akcji
–
–
–
(1)
–
(1)
Efektywna część zysków/(strat) na instrumentach zabezpieczających:(1)
(33)
6
(27)
(94)
18
(76)
– ryzyko stopy procentowej
(157)
30
(127)
(89)
17
(72)
– ryzyko walutowe
126
(24)
102
(9)
2
(7)
– ryzyko ceny akcji
(2)
–
(2)
4
(1)
3
Przeklasyfikowanie do rachunku zysków i strat, korygujące:(1)
20
(4)
16
67
(13)
54
– koszty odsetkowe prezentowane w kosztach finansowych, netto
83
(16)
67
66
(13)
53
– (zyski)/straty z tytułu różnic kursowych prezentowane
w kosztach finansowych, netto(65)
12
(53)
4
(1)
3
– koszty świadczeń pracowniczych
2
–
2
(3)
1
(2)
Zyski z tytułu różnic kursowych przeklasyfikowane do wartości początkowej zapasów
(26)
5
(21)
(3)
–
(3)
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne, razem – koniec okresu
(89)
16
(73)
(50)
9
(41)
– ryzyko stopy procentowej
(117)
22
(95)
(43)
8
(35)
– ryzyko walutowe
28
(6)
22
(7)
1
(6)
– ryzyko ceny akcji
–
–
–
–
–
–
(1) Rozpoznane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w zyskach/stratach z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne.
22. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
24. Wartość godziwa instrumentów finansowych